行业信息科技网络联万物生

信息科技：络联 万物生 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

物联时代来临，未来5年全球产业年均增长率接近25%。国内在政策推动下，感知识别层需求最先爆发，络构件层的LTE和WiFi也在加快建设，管理服务层除语音等特殊领域外，基本处于技术跟随状态，而综合应用层仍需 ～5年的时间培养。

投资逻辑：预期软件/络服务经济的高增长完全可以持续，而电子产业受全球经济不景气冲击较大，且在物联产业链上，底层技术产品价格压热火还是无法赢球力较大，因此，在标的选择上偏向上层的软件与服务。在底层，由于存在巨大的需求，具有技术门槛或市场优势的核心部件厂商也成为标的。

NFC在终端厂商、移动运营商和银联三方推动下，已处于爆发的前夜，看好在NFC领域具备技术储备并已有产品应用的新开普以及受益于POS机增长的新国都和证通电子。

国内MEMS传感器市场预计未来5年可维持两位数的增长，而全球娱乐消费领域组合传感器未来5年的年复合增长预计在120%以上。看好积极进行研发的士兰微和已经有这只能说明你站触及了百度算法MEMS产品批量供货的歌尔声学。

平安中国等需求推动数字视频监控行业未来 ～5年40%左右的年复合增长率，在数字化、络化和智能化的大趋势下，看好既有能力研发，也有能力整合的龙头企业海康威视和大华股份。

伴随GPS和SNS的大规模渗透，SoLoMo模式带动的O2O市场有望出现100%以上的增速，看好GIS平台基础软件提供商超图软件。

中文语音识别市场在Siri的示范效应下启动，在移动互联市场有约几十亿的规模，预计将形成Google、微软和科大讯飞三分天下的竞争格局。行业应用市场更为巨大，至少在百亿规模，作为技术龙头的科大讯飞有可能一统天下风险提示：技术与商业模式的变革。