高考加油半导体电子设备消费电子关注创新增量机会荐魏家

半导膨体毛条17700元/吨体、电子设备：消费电子关注创新增量机会 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

多重政策支持利好，2018年是半导体产业成长元年预计年，全球半导体市场的各产品领域都呈现出增长态势。

从市场规模和自制能力的角度来看，中国作为全球半导体核心市场，对半导体存在巨大需求。从全球半导体发展趋势看，行业向国内转移加速；国内政策大力扶持集成电路产业；从规模看，2018年国内行业增速保持高位，预计2018年我国半导体产业销售额将增长至8,295亿元，成为全球最大希望他们能帮黑熊找一个适宜它们生活的地方。前一页[1][2][3]下一页一只黑熊悠闲地坐在山坡上。白拓摄市场。2018年也必将是国内半导体产业的发展与投资元年。

出货量增速逐年放缓，关注创新增量机会根据IDC数据，2017年全球市场出货量14.72亿部，同比下滑0.1%，其中中国市场出货量4.4亿部，同比下滑4. %。当前能够大规模刺激新一轮换机需求的创新点尚未真正出现，我们判断18年智能行业整体难以再现爆发性的增长，出货量增速仍将保持平缓。

但相较于半导体行业，产业链的市场化竞争程度非常高，各大厂商仍需不断通过各种创新点维持竞争力。在此背景下，我们依旧看好外观升级（全面屏、OLED屏、机身去金属化）、无线充电、光学升级（双摄/三摄、 DSensing）机会。

重点公司推荐半导体方面，持续看好国产替代大趋势下的投资机会，推荐持续受益存储器高景气度的兆易创新（60 986）、半导体设备龙头北方华创（002 71）、优秀IC设计公司扬杰科技（ 00 7 ）。

消费电子方面，推荐高端功能性胶膜和铝塑膜龙头新纶科技（002 41）、金刚线增长确定且受益无线充电的东尼电子（60 595）、开启高价值元年的合力泰（002217）。

风险提示：半导体研发推进不及预期；市场需求不及预期。