行业机械制造工程机械和油气产业链仍处于偏底部

机械制造：工程机械和油气产业链仍处于偏底部位置 荐28股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

行业表现：本周机械板块微跌0.6%，29个板块中涨因为眼下的世界经济幅排名第10位。

总体观点：目前工程机械和传统能源装备与服务两个板块，依然处于趋势性机会的偏底部位置，成长性板块需要精挑细选性价比高的优质个股。

工程机械：三一重工、中联重科两家龙头公司目前的排产和缺货情况来看，工程机械增长势头仍非常迅猛，目前的现状是产能决定产量，产量决定销量，销量决定市占率，今年在挖掘机保持高增长的基础上，增长的重点将逐步向混凝土机械、起重机等转移。强烈推荐柳工、徐工机械、三一重工、恒立液压、中联重科、艾迪精密、浙江鼎力等整机和核心零部件龙头企业。

C半导体设备：国内AMOLED产能将从2017年的140万片基板提升至202 年的1885万片基板，当前国内AMOLED模组设备以产品品类统计的本土化率已达到44%，Touch、Array和Cell本土化率分别为10%、4%和2%，国内相关设备企业在AMOLED产能持续扩张中将有充足时间推进国产替代。我们长期看好面板及半导体相关设备企业的中长期发展机会。建议重点关注面板模组设备商智云股份、联得装备、精测电子，以及长川科技、晶盛机电和北方华创等半导体相关设备企业。

新能源设备：①受补贴政策设置过渡期的影响，4月新能车产销实现翻倍以上增长，A0级纯电动乘用车销量增长迅速。②下游产能过剩，扩产延迟，短期形势不乐观。③《汽车产业投资管理规定（征求意见稿）》对动力电池扩产条件提出硬性指标，我们判断在该政策执行前，有扩产计划的动力电池企业可能抓住征求意见的空挡期快速上马已有的扩产计划项目，锂电设备订单有望增多；在该政策正式执行后，短期内可能对锂电设备行业造成利空，但是中长期看将促使有技术实力的动力电池企业快速提升技术水平从而达到扩产条件，对智能化程度高的高端锂电设备需求将提升，利好技术实力雄厚的锂电设备龙头企业。另外不排除正式稿会对相关指标要求作出调整。④目前而我又可以把这个信息告诉其他的人。动力电池产能仍不能满足未来行业需求，持续看好后续扩产带来的锂电设备企业订单增长。建议重点关注先导智能、璞泰来等。

传统能源设备：①油服产业：“不可能三角”下资本开支必然提升，从受益三桶油增产资本开支提升角度，推荐海油工程、杰瑞股份，建议关注中海油服、石化机械、通源石油等。②炼化设备：炼化设备迎来增长高峰，优质标的兼具长期发展空间，在短期迎来业绩增长高峰的背景下，关注盈利能力高与长期增长空间大的标的。强烈推荐日机密封，建议关注杭氧股份，中泰股份。③煤炭机械：2018年将是业绩增长高峰，建议关注低估值行业龙头，建议关注低估值行业龙头，推荐郑煤机，天地科技，三一国际。