有色金属新能源汽车淡季不淡钴锂板块或将再计划

有色金属：新能源汽车淡季不淡钴锂板块或将再起行情 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

且正在美国进行临床测试。研究人员表示 核心观点：

一周行业热点事件：因总统JosephKabila的支持，刚果民主共和国新的采矿法草案在参议院顺利通过，预计即将列入法律条令。

我们的理解：全球有超出一半的钴矿用于电子产品与电动汽车电池材料，从2016年的产量数据来看，全球12. 万吨的钴矿，刚果（金）的产出就达6.6万吨。钴矿的全球需求正在迅速扩大。一旦刚果金批准新矿业法，刚果金出产的钴矿成本将抬升，并由于刚果金钴矿产量占全球的统治地位造成全球的钴产品价格上涨。此外，由于钴价在去年大幅上涨，很可能被征50%暴利税，而如此高的税率很难完全转移到下游，这对在刚果金的钴矿生产公司利润将对产生较大影响。

最新观点2018年1月我国新能源汽车产销分别为4.06万辆金额 .85万辆，同比分别增长4.6倍和4. 倍，呈现出淡季不淡的特征。而中游方面，根据高工锂电统计2018年1月我国动力电池装机总量为1. 1GWh，同比增长11 2%。之前因新能源汽车补贴退坡的新政不确定性较大以及年末产业链库存堆积较多，市场对新能源汽车产业链的基本面预期下滑以及对新能源汽车板块投资的风险偏好下行，这也造成资源端的钴锂板块也从前期高点大幅下跌。而2018年1月的新能源汽车产销以及动力电池装机量数据显示强劲的需求将带动产业链的库存加速出清，一旦新能源汽车补贴退坡政策落地消除最大的不确定性后，基本面预期以及风险偏好的双击将使新能源汽车产业链或将迎来新的行情。在经历了前期较大幅度下跌、目前龙头估值已下降至20多倍的钴锂板块已到了良好的布局时机。我们看好钴锂板块的投资机会，推荐天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业、寒锐钴业。