高考加油日常消费品七翻身下半年行情可期魏家

日常消费品：七翻身 下半年行情可期 - 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

我们认为，通胀水平的不断提高导致货币政策持续紧缩，压制了A股市场的向上波动。目前市场普遍预期CPI将在三季度见顶，宏观经济也可能触底回升，因此，我们判断下半抓好副驾驶的培训。年货币政策的紧缩力度会有所减轻。一旦政策松动，A股市场的上涨空间可能会被再次打开。酿酒行业也将会跟随市场同向波动，但受限于估值弹性小，领涨市场的概率较小。我们看好酿酒行业下半年的表现，并重点推荐白酒子行业。

公司策略上半年酿酒行业涨幅居前的是啤酒子行业的几大“妖股”，我们认为这种没有实际业绩支撑的暴涨将不可持续。我们的推荐逻辑是公司的业绩增速预期在行业中靠前，或者即将迎来业绩拐点，并且技术走势比较配合。

按照这种逻辑，我们下半年继续推荐贵州茅台、五粮液、古井贡酒、山西汾酒和张裕A。茅台的推荐逻辑是业绩有望迎来拐点，古井贡酒、洋河股份、山西汾酒是二线白酒中增速相且场均净胜分27.8分对较快的，五粮液和张裕Ａ的业绩增速既快又稳定，适合长线投资者。