行业信息科技光通信行业景气度不减荐8股

信息科技：光通信行业景气度不减 荐8股 -14 类别： 机构： 研究员：

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报告摘要：

■上周市场表现：上周上证综指下跌0.17%，沪深 00指数上涨0.00%，中小板指数上涨0.58%，创业板指数上涨1.1 %。同期通信行业（申万）上涨2.47%，涨幅高于上证综指、创业板指数、沪深 00指数和中小板指数。通信行业各子板块中，通信设备上涨1.46%，通信运营上涨8.80%。

从行业横向比较来看，涨幅位居前五名的行业为家用电器、通信、食品饮料、轻工制造、计算机。从个股来看，上周涨幅前五名的公司为亨通光电、鑫茂科技、中国联通、梅泰诺、恒信移动，涨幅分别为11.17%、10.26%、9.89%、8.57%、7.70%。

■行业重要：中国联通已向产业链正式下发《2017年终端定制规范V .0版本》，在该定制规范中要求，从今年4月1日起联通要求其战略合作和深度合作终端须支持LTEFDD900MHz频段；中兴通讯与美国政府就出口管制调查案件达成和解。中兴通讯与美国财政部海外资产控制办公室的协议签署即生效，与美国司法部的协议在美国德州北区法院批准后生效，中兴通讯同意支付8.92亿美元的刑事和民事罚金。给美国商务部工业与安全局 亿美元罚金被暂缓； GPP正式通过5G标准加速提案， GPP将在R15版本内，加速5G新空口（NR）标准进程，将5GNR非独立组特性提前至2017年12月完成，相对于原计划提前半年，其他特性的时间进程保持不变；Ovum最新的5G用户预测报告显示，全球各地电信运营商将于2020年推出5G服务，到2021年底全球5G用户数量将达到2500万，5G将主要用于固定和移动宽带服务。美国将会是2021年全球最大的5G市场，用户数超过1000万，其次是中国、日本和韩国。这四大5G市场在2021年将占据全球5G用户总数的80%以上。

■本周投资建议：2017年 月5日， 总理在《政府工作报告》中提出，在2017年这导致品牌知名度、产品美誉度远远低于其同门兄弟日产和英菲尼迪。要继续加强电信基础设施等重大项目建设，完成 万个行政村通光纤；今年络提速降费要迈出更大步伐，年内全部取消国内长途和漫游费，大幅降低中小企业互联专线接入资费，降低国际长途费，推动“互联+”深入发展、促进数字经济加快成长，让企业广泛受益、群众普遍受惠。三大运营商也纷纷回应取消国内长途和漫游费，并发布新一轮提速降费举措。中国电信表示，2017年总投资将达到1000亿元，与2015年970亿元投资相比稳中有升。我们认为在“提速降费”和“宽带中国”政策的持续推动下，运营商对络升级改造的需求将保持稳定，此外广电在获取基础电信业务牌照后也将加大对基础络的投资，从而有利于光通信整个行业持续保持较高景气度。本周推荐关注天孚通信（光络精密连接元件龙头）、亨通光电（光纤光缆龙头）、光迅科技（这跟我的性格有关系。我很少委屈自己国内光芯片、光模块龙头）、中际装备（收购标的苏州旭创在高端光模块领域具有领先优势）。

■风险提示：光通信产业竞争加剧的风险。