高考加油地产增配优质转型股及龙头股荐9股魏家

地产：增配优质转型股及龙头股 荐9股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周（2015/4//5/ ）17个城市合计成交 88.6万平米，环比下降1.12%，去化周期为18.1个月，较之前一周下降0.2，一线城市除广州外环比都有所下降，厦门、东莞等表现较佳。坚持对地产板块转型和龙头房企整合+重梳成长逻辑两条主线的看好，再次建议转型股中首选买入冠城大通，低估值+转型潜力巨大，催化剂待释放，并持续推荐关注中南建设、天宸股份、中洲控股、建发股份、天健集团、深振业等；龙头股中除招商地产外，我们首选保利地产，其次是万科及华侨城。

支撑评级的要点?市场概况：上周我们观察的17个城市合计成交面积 88.6万平米，环比下降1.12%；价格指数环比上升8.1%至214.7；十五大城市新增可售面积278.6万平方米，环比下降 0.4%， 个月移动平均去化月数为18.1个月，较之前一周下降0.2， 个月移动平均批售比为1.09，比上周下降0.05。

?政策动态：政策方面，中央政治局会议通过《京津冀协同发展规划纲要》；河南、北部湾自贸区新方案拟上报；发改委发文推进健康与养老服务重大工程，批复重庆、内蒙古两机场项目；住建部推“棚改货币化补偿”，同时督促完成2015年棚改任务。河南楼市新政十六条出台；宁夏住房公积金贷款额度提高；上海将发文允许用地性质兼容与转换；上海公积金付房租新政出台；石家庄推“二手房资金监管”服务；3274.3安徽发布长江经济带发展实施意见。统计数据方面：4月全国主要城市新建住宅均价环比微跌；一季度新开工项目计划总投资增长6.1%，基础设施投资提速，房地产现回暖迹象；媒体消息方面：搜房低价营销涉不正当竞争被通报；深圳楼市4月掀起开盘热潮。

?上市公司动态：14.4上周，东湖高新拟投资生物医药产业园项目、成立股权投资基金；轻纺城参与浙商银行扩股计划；宜华健康拟认购尚荣医疗股份；天业股份设立金融投资企业；中关村拟收购山东华素股权；华丽家族与机器人和石墨烯相关公司签订协议；万鸿集团拟收购能源服务企业和苗木资产；上实发展拟收购房地产公司股权；ST*京蓝拟设立从事自动化业务的公司。融资方面，空港股份、上实发展发布定增预案；高新发展定增完成；绵世股份定增终止。华远地产、新华联、新黄浦、天地源拟发行债券或中期票据融资；其他方面，中粮地产、电子城、金科股份现股东减持；阳光城股东实施增持公司股份计划。121家地产公司年报数据显示，营业收入同比增长17.58%，归属上市公司股东净利润同比下降67. 8%，每股经营性现金流量平均同比下降92.22%。