高考加油工业综合朝鲜半岛局势持续紧张荐6股魏家

工业综合：朝鲜半岛局势持续紧张 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

周报摘要：

本周市场回顾:本周中信国防军工上涨0.20%，同期沪深 00指数下上涨1.14%，军工板块跑输大盘0.94个百分点，在中信29个一级行业中排名最后一位。在量子雷达概念、轨交机电设备PPP项目投标进展公告双重催化下，国睿科技周涨幅7.62%。本周军工板块涨幅排名前五为：国睿科技、四川九洲、抚顺特钢、中航机电、海兰信；跌幅排名前五为：航天通信、烽火电子、航天动力、航天长峰、航天科技。

本周行业热点:9月21日，第四届中国（绵阳）科技城国际科技搞好三大通道建设博览会在四川绵阳开幕，。绵阳市组建有四川军民融合高技术产业联盟、国家军民两用技术交易中心，在全国率先启动军民融合企业认定试点，组建了 个军民融合金融服务中心，设立了规模20亿元的全国唯一的军民融合成果转化基金，以及规模5亿元的军民融合产业发展基金。目前，全市培育军民融合企业近500家，军民融合产业占工业总产值比重超70%。2015年，绵阳全市军民融合产业产值1690亿元，占当年全市工业总产值比重接近66%。绵阳正崛起成为我国军民融合产业高地和西部地区军转民项目的“蓄水池”。

9月24日，以“军民融合促进发展科技创新改变未来”为主题的中国科协年会军民融合科技创新展览会在西安曲江国际会展中心举办。期间将展出来自楼市高烧不退。对于购房者来说全国军工集团、国防科研院所以及高科技企业的 00余项实物、模型。

展会同期举办的论坛将着重探讨军民融合与科技创新的结合问题，促进军民技术相互支撑和转化，促进陕西地区军民融合战略落地。

投资策略及重点推荐：1、军工国企改革和科研院所资产证券化方面,受人员编制、税收优惠、国资产权、安全保密等因素掣肘，实施细则和配套政策出台进度低于预期，在军工央企资产经营和资本运作大背景下，建议持续跟踪航天系、电科系民品业务良好、资产注入门槛相对较低的标的，如康拓红外、国睿科技、杰赛科技等。

2、我们注意到周边紧张局势有北上趋势，朝鲜罕见公布五次核试验内幕，韩国确定萨德部署地点，美国批准对日本出口KC46加油机，朝鲜半岛、钓鱼岛区域事件催化有望短期利好海空军及火箭军装备总体承制单位，相关上市公司如中航飞机、中直股份、中船防务、航天长峰等。

、绵阳、西安等原三线建设城市军民融合产业规划和金融支持加速，地方军工国企基本面有望长期向好，主要源于地方政府政策利好、区域协同的规模经济效用两方面，重点关注九洲集团。

本周投资组合包括中航光电20%、高德红外20%、国睿科技20%、振芯科技15%、海康威视15%、航天长峰10%，绝对收益率为1.88%，跑赢中信军工指数1.68个百分点，跑赢大盘0.54个百分点，下周投资组合不变。

风险提示:军民融合配套措施不到位；军工院所改制和核心资产注入缓慢。