行业电气设备时来易失荐11股

电气设备：时来易失 荐11股 -04 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告要点周观点：时来易失，赴机在速新能源板块近期纷纷进入投资黄金窗口期：新能并且从美国目前的各项宏观数据来看也有向好的趋势源车环节，节前补贴政策落地好于预期，二季度双积分政策或再添催化剂。近期各环节排产明显回升，中游价格压力完成释放，上半年各类同、环比产销数据或较为靓眼；社科院税收研究室主任张斌接受采访时就表示风、光环节，企业开工率逐渐回升、装机需求陆续回暖，光伏产业链价格止跌趋稳，后续光伏6 0效应和海外需求将提升板块景气度，风电分散式、区域监测预警政策将迎利好。此外近期工业互联站上风口，工控自动化相关龙头将从中长期受益。

新能源车：板块投资进入黄金100天中通客车近期发起新能源车春季“百日会战”，而对板块而言，缓冲期剩余的100多日亦是配置的黄金窗口期：1）政策无压力。年前政策靴子落地，内容整体好于预期，二季度双积分细则或落地，再迎政策催化剂；2）景气高。产业链各环节排产强度明显回暖，乘用车先行进入放量期，二季度客车也有望启动放量； ）数据好。上半年产销量同、环比数据有望持续走强，价格数据方面上游持续坚挺，中游各环节调价基本完成，上半年有望维持稳定。标的选择方面上游钴、锂环节依旧是首选，中游环节看好核心零配件、电池及材料产业链龙头。

风光储：淡季已过，板块迎布局良机淡季效应退却，国内风电、光伏装机将逐步恢复，板块当前处于较好的布局时点：1）风电方面，一方面随着天气回暖以及各地规划落地，国内装机将陆续启动，另一方面分散式、区域监测预警等政策将陆续出台，持续刺激板块投资情况；2）光伏方面，经过前期的持续下跌，目前产业链价格已逐步趋于平稳，企业开工率明显提升，后期国内6 0效应、海外需求等将带动板块景气度持续向上； ）投资方面，我们持续看好新能源风、光环节龙头企业投资机会。

电力设备：工业互联站上风口，自动化龙头长期受益受政策支持影响，工业互联概念近期受到市场广泛关注。它是指通过络化、信息化的手段，对制造业更加精细、有效地管理，其完善推广需要先以设备环节的自动化普及作为前提。工业互联政策的落地，将从长期利好工控设备的市场扩容。从短期看，工控市场近年需求呈现一定周期性，2016年三季度开始了新一轮复苏周期，到2018年前两个月为止，行业景气度仍未回落，同时市场份额继续向龙头企业集中。我们长期看好汇川技术、宏发股份等平台型白马公司的崛起，同时建议积极关注鸣志电器等小市值优质公司。