高考加油安信证券多因子系列报告之一基于因子IC的魏家

发布时间：2020-07-14 02:22:46

安信证券：多因子系列报告之一基于因子IC的多因子模型 201 - 类别：机构：研究员：

[摘要]

■报告摘要一：我们使用“通过因子IC优化复合因子IR”的方式来配臵因子权重构造多因子模型，模型在A股市场上有非常好的区分效果。

■报告摘要二：在2005年初至2012年末的样本外时间段，最高得分组合在等权重和流通市值加权的情况下累计净值分别为11. 1和5.11，信息比率分别为1.04和1.01，同期沪深 00指数累计净值为2.52。

■报告摘要三：通过最高得分组合和最低得分组合构造多空组合。

在2005年初至2012年末的样本外时间段上，等权和流通市值加权情况下790多空组合累计净值分别为9.90和 .51，信息比率分别为4.15和1.2 。

<新疆北部、黑龙江东部、吉林东部等地有小到中雪p>■报告摘要四：考察得分最高的100个股票形成的组合的特点，发现不同行业的股票在组合中所占比例分布比较平均；平均流通市值和全市场平均流通市值基本一致，但二者均大幅低于沪深 00的平均流通市值；每月换手率均在50%左右，属于较高水平。

■风险提示：本文所得结论均为基于历史数据的测试结果，模型在过去市场中有效并不能保证在未来也持续有效。