高考加油化工继续推荐盐改和钛白粉板块荐2股魏家

化工：继续推荐盐改和钛白粉板块 荐2股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

10月投资建议。本月我们重点推荐锂电池产业链、盐改板块和钛白粉板块。今年以来我国新能源汽车利好政策不断出台，在新能源汽车的拉动下，未来锂电池需求有望爆发式增长，我们看好向锂电池领域进军的万里股份（），加速锂产业布局、外延式构建多元化发展格局的雅化集团（），以及具有聚酰亚胺纳米纤维电池隔膜生产技术的深圳惠程（）。上海自贸区内允许外商以独资形式从事盐的批发。我们认为国家在特定区域对垄断领域进行先试先行，自贸区率先引入的是盐业批发环节竞争主体，我国盐改未来重点将在运销环节引入市场化褶皱处经常会存有污垢主体，有实力的国内食用盐生产商有望率先进入销售领域，未来盐业市场化争夺的资源将是渠道资源。继续强烈推荐盐改板块投资机会，建议买入市场化运作民营公司暨多品种盐龙头新都化工（0025 ），具有全产业链优势的云南盐化（00205 .SZ），以及兰太实业（600 ）。

钛白粉下游需求在九月得到一定释放，银十逐步进入淡季，但是由于目前国内资金面仍然紧张，钛白粉价格有望维持。推荐关注：佰利联（）、金浦钛业()、中核钛白()、安纳达(0021 )。

10月重点公司推荐。本月建议重点关注四川美丰（0007 ）和深圳惠程（）。四川美丰逐步转型能源公司，积极推进LNG业务提高规划质量，目前阆中项目进展顺利，明年有望顺利建设完成；公司锐意进军能源行业，并拥有中石化的大股东背景，长期来看公司布局清洁能源的战略性思路已经很清晰，且随着中石化混合所有制逐步推进，旗下资产分拆进入上市公司平台的可能较大。

新材料公司深圳惠程利空出尽，后期有望迎来阶段性上涨，公司继续推进聚酰亚胺新材料业务的市场开拓，在营销策略和产品战略等方面做了改进，新材料销售收入占比大幅提升；公司治理发生实质性改变，2014年初全面实施职业经理人制度，家族型高层管理人员全部退出，经过刮骨疗伤后续有望带来新的生机，我们坚定看好聚酰亚胺服用纤维市场前景，聚酰亚胺纳米纤维电池隔膜的高性能有望引爆市场需求。