东方日升高溢价并购供应商加码光伏上游产业区域

10月15日，停盘两月之余的东方日升抛出增发收购方案，公司拟募资5.5亿元收购江苏斯威克100%股权，溢价率为 01.18%，后者为上游组件制造商，延伸了光伏产业链。

公告显示，东方日升拟以6.75元/股价格向赵世界、王博文、杨海根、赵广新、常州来邦发行8184.52万股，购买其持有的江苏斯威克新材料有限公司（下称 斯威克 ）合计100%的股权，交易价格为5.5亿元。同时，向不超过10名特定投资者非公开发行股票募集配套资金1.8 亿元，发行价格不低于6.05元/股，对应的股数不超过 0 0. 0万股。

资料显示，斯威克主要从事EVA胶膜的研发、生产和销售，是东方日升的主要供应商之一。通过并购，公司光伏产业链将得以向上游延伸，太阳能业务与太阳能EVA胶膜业务协同发展，将有助于公司盈利能力水平的提升。

上述收购方案中，对江苏斯威克100%股权的评估价值为5.51亿元，较1. 7亿元的账面值相比增值额达到了4.14亿元，增值率达到了 01.18%。

财务数据显示，2011年、2012年、201 年月，斯威克分别实现营业收入约1.26亿元、1.98亿元和1.59亿元，对应净利润约1527.26万元、 700.86万元和 21 .97万元。

受益光伏景气持续回升，随着国内一系列扶持政策落地，国内光伏需求向好，行业持续复苏，并由下游向中上游传导，公司的组件和EVA胶膜产能利用有保障。公司通过收购辅料公司向产业链上游延伸，可增强组件成本控制能力，并带来额外的业绩回升动力。

201 年半年报显示，东方日升上半年实现营业收入8.91亿元，同比增长18.54%；归属于上市公司股东的净利润为 062.9万元，同比增长1924.6 %。

10月16日，东方日升报收于8.56元，上涨了10.0 %。