广证恒生关注中报反弹

广证恒生：关注中报反弹 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点：

自５月２６日至６月２８日，６月股票池平均收益率为－１３．１４％，超越同期沪深３００指数（－１５．２７％）约２．１３个百分点，超越同期上证指数（－１３．５２％）约０．３８个百分点。至此，２０１３年３０股票池累计平均收益率－０．０６％，超越同期沪深３００指数（－１２．７９％）约１２．７９个百分点，超越同期上证指数（－１２．８７％）约１２．８１个百分点。

与大众不同之处：

在选股方面，判断市场指数在７月继续调整下行为主，小盘股在估值偏高，创业板出现高位补跌的可能性较大；而大盘股的跌幅已较大，且估值较低，继续下挫空间预计不大，但目前市场量能不足，业绩预期转差，预计只能在市场调整时获得相对收益。为此，７月我们继续以业绩确定性高的低估值防御为主，重点放在中报预告增长良好及年内业绩呈拐点转好的公司为主。

根据上市公司基本面情况，在２０１３年７月做出以下调整：

保留：上海机场、内蒙华电、恒瑞医药、香江控股、兴业银行、华北制药、中鼎股份、湖北广电、燕京啤酒、复星医药、建发股份、威创股份、山东药玻、上汽集团、华域汽车、海通证券、锡业股份、特变电工、北京城建、通威股份、江南高纤、欧亚集团；剔除：大商股份、海大集团、中海油服、新纶科技、华光股份、中信证券、深长城、中信重工；新增：双汇发展、康美药业、伊利股份、卧龙电气、永辉超市、南玻Ａ、浦东金桥、鹏博士；