行业建材政策加强管道建设荐8股

建材：政策加强管道建设 荐8股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

水泥行业：9月9日至9月1 日，本周全国水泥平均价格较上周小幅下跌，平均跌幅1元/吨，其中华东地区下跌7元/吨，华北地区下跌2元/吨，中南地区上涨5元/吨，其他地区价格与上周持平；本周全国水泥库容比为68%，较上周下降0.2%。煤炭价2006年诞生的街机纵版飞行射击游戏《カラス》将移植到Wii平台上。玩家要操纵拥有射击、剑击和防护盾3种装备的特殊机体过关斩将。游戏中的各种操作方式都会对应Wii Remote格：本周华北地区煤炭价格下降 0元/吨；其余地区和上周持平。全国平均水泥煤炭价格差上升1元/吨，其中华北地区上涨4元/吨，其余地区与上周持平。

玻璃行业：9月9日至9月1 日，全国玻璃均价上涨0.58元/重箱，本周全国各主要城市价格涨跌幅区间为[+0.18，+1.0 ]元/重箱，其中上海+0.64元/重箱，北京+0.50元/重箱，广州+1.0 元/重箱，武汉+0.18元/重箱；存货：本周存货2716万重箱，环比上周减少2万重箱，同比下降0.26%；产线：本周总产线 07条，同比增加 意思是除了“车”和“楼”这两样结婚必备品外条，环比增加1条（河北沙河鑫利800T/D）。

其他建材行业：丙烯酸价格出现大幅上涨，其他材料基本稳定。

维持行业“买入”评级：

本周公布了8月份宏观和行业数据，其中，8月份基建投资超预期，房地产新开工增速由于基数效应有所下滑，房地产投资增速仍保持相对稳定；钢铁、玻璃等8月份产量增速明显加速，不过水泥8月份产量增速有所下滑。

受雨水天气影响，9月以来水泥需求呈温和上升态势，季节性恢复略低于预期，部分区域水泥价格也因此出现回落。不过玻璃需求恢复不错，除了产能投放特别大的区域（湖北），玻璃价格仍呈现持续上涨态势。整体来看，数据显示需求仍在回暖。

择时上，维持7月以来判断，基本面和政策面都发出了改善信号，9月份之后水泥涨价仍值得期待，我们认为行业目前仍具备配臵价值；标的上，看好供需关系较好的华东区域（海螺水泥、华新水泥、江西水泥和旗滨集团）。

行业步入低速增长阶段，并不代表所有公司都失去了成长性；我们努力寻找潜在增长空间大、有核心竞争力或较好经营模式的细分龙头公司，重点关注其业绩增长加速或放量（盈利增速超过 0%）阶段。目前看好长海股份、东方雨虹、方兴科技和伟星新材。

近日，国务院印发《关于加强城市基础设施建设的意见》，若政策执行得力，未来将有效拉动管道需求，管道内公司（青龙管业、龙泉股份、伟星新材、永高股份等）短期存在主题投资机会。

风险提示宏观经济继续下行，新投产能超预期，原材料成本大幅上涨。