机械制造关注军工指数发布带来的投资机会荐覆盖

机械制造：关注军工指数发布带来的投资机会 荐10股 201 - 类别： 机构： 研究员：

并向社会公告。 [摘要]

上交所将于12月26日与中证指数公司联合发布上证军工指数、中证军工指数，分别包含27、62支成分股。截止上周五收盘上证军工指数、中证军工指数成分股总市值分别为 492. 5、57 5.12亿元，占上证总市值、A股总市值的比重1.95%和2.16%；流通市值分别为292 .61、4581.08亿元，占上证流通市值、A股总流通市值的2.19%、2. 7%。上述指数的发布将进一步提升资本市场对军工行业的关注度与配置需求，军工股有望逐步从主题转为主流的选择。回顾201 ，我们曾经前瞻性的提出了“由守转攻”的战略判断；展望2014，我们愿意强调“不忘初心”。即在市场出现较大调整时不动摇，坚持长期向上的趋势判断，积极把握每一次回调带来的布局机会；在市场持续快速上涨时亦不冒进，坚守体制改革的受益对象与装备建设的核心成员两大投资主线，持续分享改革与建设两大红利。个股方面，除了我们持续推荐的“ + ”组合即航空装备（中航光电、中航电子、中航精机）、海军装备（广船国际、中国船舶、中国重工）之外，还建议重点关注机器人、威海广泰、海特高新、轴研科技等。

战略、战术把握明年机械行业投资机会从战略上看，我们建议继续重点关注契合经济发展趋势的成长细分子行业，即在GDP增速和固定资产投资增速下滑、产业结构升级、人力成本上升等背景下，智能装备机器人、节能环保设备、石油天然气设备、军工等值得重点投资；另一个角度，基本面已经见底、已经坏无可坏、未来复苏就有很好弹性的子行业，明年很可能获得差额收益，如去产能最早的造船行业、工程机械等。

重点推荐机器人、博实股份、上海机电、杰瑞股份、惠博普、富瑞特装、北人股份、中航光电、中航电子、中航精机、广船国际、中国船舶、中国重工、安徽合力、恒立油缸等。而从战术上看，除了布局上面提到的四个契合经济趋势、两个见底将回升子行业的重点公司外，更应该重点关注具备大非解禁或再融资诉求、原有主业基本面较好、以收购方式进入机器人油气设备环保行业或有国企改革主题等特征的标的。在时间选择上，我们认为明年1月份很可能是一个较好的买入时点。

智能装备：机器人重要信息；工业机器人是十年投资标的油气设备：中石化预计明年页岩气投资将翻番，相关公司受益海工装备：本周海工装备订单不多，国内企业有所收获军工行业：2014强调“不忘初心”，短期关注军工指数发布，重点推荐“ + ”；AC 1 通过AEG审查，上证、中证军工指数发布在即船舶制造：对长线投资者而言，今年是布局造船股的最佳时机上周全球新船订单继续增加